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互联网传媒周报第13期:互联网龙头回归以实填虚,精选优质标的

发布时间:2015-06-09    研究机构:华泰证券

投资建议。

本周传媒指数累计上涨12.01%,跑赢沪深300 指数(8.05%)3.96 个百分点。

我们认为目前的市场泡沫属于良性泡沫,从中观层面来看泡沫有限,股市市值结构还未完全反映出未来的经济结构;从微观层面看,“伪成长”公司泡沫严重,跑出赛道的龙头相对估值合理。

在这个时点,建议采取“以实填虚,精选标的”的策略,坚守明日龙头、积极挖掘新鲜触网标的、关注传统龙头的转型意愿,重点关注:乐视网、东方财富、昆仑万维、奥飞动漫、华策影视、光线传媒,另外关注有线板块中触网公司: 歌华有线、华数传媒、天威视讯、电广传媒。

行业近况。

重点公告:1)宏达新材(002211)公布重组方案,分众传媒借壳上市;2)乐视网大股东贾跃亭于6 月1 日—3 日以大宗交易方式累计减持3,524 万股股票(占公司总股本1.9%),持股比例减至42.3%;3)万达院线公布重组进展,拟收购澳大利亚电影院线运营商Hoyts 100%股权;4)省广股份、完美环球公布股票期权激励计划;5)时代出版参股公司读者出版首次公开发行股票事项获证监会审核通过。

中概股: 1)阿里巴巴向上海第一财经投资十二亿元;2)百度投资华视传媒子公司华视互联,布局公交Wi-Fi;3)京东金融与远洋地产跨界合作的房产众筹项目正式上线;4)淘米网收到私有化提议;5)去哪儿完成8 亿美元融资;6)窝窝团与众美联签订合并协议。

互联网: 1)CNNIC 发布青少年上网报告:截至14 年底,中国青少年网民(25岁以下)规模达2.77 亿,占青少年总体的80%,占整体网民的42.7%,60%的青少年网民信任互联网上的信息。2)乐视未来3 年在港投资60 亿港元,与亚视洽谈合作;乐视将发布“便携式3D IMAX私人影院”VR 头盔。3)微信最新数据:月活跃用户5.49 亿,支付用户达4 亿。

电影电视:1)阿里影业8.3 亿元收购影院出票系统提供商粤科软件;并向投资者配售新股,总计募资121 亿港币;2) 截至6 月6 日(周六),《末日崩塌》5 天累计1.51 亿;《哆啦A 梦伴我同行》10 天累计4.23 亿;《复联2》累计14.45 亿。

3) 5 月25 日-5 月31 日CSM 33 数据:金盛信马、SMG 尚世影业《刑警队长》江苏卫视收视率0.82 排名第七;中影股份、华录百纳《婚姻时差》北京卫视收视率0.78排名第八;梦幻星生园(骅威股份)《抓住彩虹的男人》东方卫视收视率0.68 排名第十。

风险提示 :行业增长不达预期;政策监管的不确定性。

申请时请注明股票名称