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宏达新材2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-06 16:46    来源媒体:同花顺

宏达新材(002211)(002211)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述报告期内,公司逐步探索主营业务的战略转型升级。公司在原有单一的高温硅橡胶系列产品的研究、生产和销售业务之外逐步拓展了信息通讯业务并取得了快速发展。其中,公司将重点培育及拓展信息通讯业务,未来将其作为公司新的利润增长点。公司的高温硅橡胶产品所处的硅橡胶行业竞争依然激烈,公司将密切关注材料价格、狠抓技术研发和产品质量提升、努力增加市场份额,提高盈利水平。公司于本报告期内投资设立了全资子公司上海鸿翥,并已开始向客户批量交付信息安全类产品。2019年9月,公司收购上海观峰,上海观峰主要从事印制电路板受托加工业务,属于信息通讯业务上游环节的印制电路板加工服务商,能够快速响应下游客户的生产加工计划,主要受托加工的产品为无线图像传输系统、特种通信系统等高科技系统的集成电路板,涉及领域包括网关及编解码通讯安全、射频发射和接收器等。2019年公司主要客户及供应商较为稳定,实现营业收入1,104,658,864.23元,比去年同期增加24,531,516.37元,同比上升2.27%;其中:有机硅产品实现收入857,951,908.24元,较上年减少20.57%,主要原因为有机硅行业面临主要原材料和产品价格波动风险、安全环保风险等影响,整体销售业务有较大回落;本期新增信息安全产品,实现收入246,706,955.99元。本期实现毛利11,573.36万元,较去年同期增加1,537.94万元,同比上升15.33%,主要原因为有机硅行业毛利率基本持平,信息安全产品毛利率比有机硅产品毛利率增加2.1%。本期归属于上市公司股东净利润为-8,799.69万元,比去年同期减少9,912.93万元,同比下降890.46%;主要原因为:公司内部资产重组向江苏明珠硅橡胶材料有限公司增资经评估后部分资产增值导致缴纳增值部分企业所得税917万元;硅橡胶业务受市场行情影响,整体销售业务有较大回落,受外部大环境和竞争环境的影响,公司产品的销售价格及材料的采购价格,均出现了不同程度的下降,结合市场硅橡胶价格的下跌,导致明珠硅橡胶业务大幅下降;同时根据扬中当地政府文件要求,公司扬中工厂正在进行异地整体搬迁,其中硅橡胶生胶车间已于2018年9月1日停止生产,综上原因导致2019年度当期亏损2,013.00万元;就公司以公开拍卖方式转让江苏明珠100%股权事宜,由于江苏明珠经审计后的净资产为32,716.16万元,而标的股权最终成交价为26,237.36万元,导致亏损6,478.80万元;本报告期合并利润还包括东莞新东方当期净利润881.80万元、上海鸿翥当期净利润823.23万元,不包括上海观峰净利润1,060.39万元。公司本期末资产负债率34.52%(如扣除以银行理财产品质押办理银行承兑汇票的因素,本期末资产负债率为21.28%),保持了较低的水平,财务状况安全稳定。本期经营性活动产生的现金流量净额-24,537.92万元;主要原因为信息安全类产品采购预付款增加,导致现金流出增加;信息安全类产品应收账款增加,导致现金流入减少。报告期末合并资产负债表范围包括东莞新东方、上海鸿翥、上海观峰,合并利润表及合并现金流量表范围包括东莞新东方、上海鸿翥、江苏明珠、江苏利洪、安徽迈腾。面临传统化工业务市场竞争激烈,收入增长乏力的情形,公司在对原有业务进行内部重组优化的同时,积极寻求业务升级转型。业务转型升级具体举措包括:1、剥离部分低效益的化工业务公司硅橡胶业务所处行业竞争激烈,报告期内受外部大环境和竞争环境的影响,公司产品的销售价格及材料的采购价格,均出现了不同程度的下降。如原材料价格继续上涨,存在下游客户不能承受,压缩硅橡胶利润空间的风险;如原材料价格下跌,则存在需要消化高价原材料的风险。同时,硅橡胶业务受市场行情影响,整体销售业务有较大回落。为优化资产结构,进一步有效整合资源,公司对部分硅橡胶业务进行了内部整合后进行了业务剥离。公司原全资子公司江苏明珠于2019年3月18日设立全资孙公司镇江新旺,主营业务为硅橡胶产品销售。经公司第五届董事会第八次会议和2018年第四次临时股东大会审议,公司审议通过了《关于分公司硅橡胶业务转到子公司经营的议案》。公司以2018年10月31日为基准日,将公司春源分公司经营的硅橡胶业务、资产(货币资金及银行承兑汇票、实物资产(存货、设备、在建工程、工程物资)、扬中、南京和镇江新区(长江分公司)的房产和土地使用权)、人员以股权增资方式,整体划转到江苏明珠。后经公司第五届董事会第十一次会议和2019年第二次临时股东大会审议,公司审议通过了《关于公司内部硅橡胶业务资产重组方案调整及增加注入资产的议案》。公司在原内部资产重组方案基础上作出了进一步调整和增加,将江苏明珠的认缴注册资本从29,000万元增加至30,000万元。公司将拥有的净资产总额36,669.40万元出资至江苏明珠,增加江苏明珠净资产36,669.40万元。其中:计入江苏明珠注册资本合计29,000万元,计入江苏明珠资本公积7,669.40万元。公司拟注入江苏明珠的资产中包括公司拥有的土地证编号为“镇国用(2011)第10493号”的19,922平方米城镇住宅用地土地所有权(计入无形资产)及地上在建项目资产(计入在建工程)。出于减少本次内部资产重组的交易成本以及该地块存在政府未来用途规划等因素考虑,公司第五届董事会第十六次会议以及2019年第四次临时股东大会审议通过了《关于调整公司内部硅橡胶业务资产重组方案注入资产金额的议案》,决定将该土地所有权及地上在建项目资产从拟注入江苏明珠的资产范围中剔除。在完成内部业务整合后,公司于2019年10月21日召开第五届董事会第十七次会议审议通过了《关于以公开拍卖方式转让全资子公司江苏明珠硅橡胶材料有限公司100%股权的议案》,并经2019年11月6日召开的2019年第五次临时股东大会审议通过。公司将持有江苏明珠100%股权(以下简称“标的股权”或“拍卖标的”)以37,481.94万元的价格作为拍卖底价公开拍卖。公司于2019年11月14日将标的股权以37,481.94万元的价格作为拍卖底价公开拍卖,因无人缴纳拍卖保证金,拍卖标的流拍;公司于2019年11月22日将标的股权以资产评估价值的85%,即31,859.65万元的价格作为拍卖底价进行了第二次公开拍卖,因无人缴纳拍卖保证金,拍卖标的再次流拍;公司于2019年11月30日将标的股权以资产评估价值的70%,即26,237.36万元的价格作为拍卖底价进行了第三次公开拍卖,自然人施纪洪先生于当日参加了拍卖会并最终以26,237.36万元的价格拍得了标的股权,之后公司与施纪洪先生签署了《股权转让协议》。施纪洪先生已按照《股权转让协议》的约定向公司支付了本次股权转让全部交易款项,双方于2019年12月27日办理完成了本次股权转让过户的工商变更登记手续,江苏明珠已换领了扬中市市场监督管理局核发的《营业执照》。本次股权拍卖完成后,公司不再持有江苏明珠股权,公司的合并财务报表范围将发生变化,自江苏明珠完成资产交割且达到不纳入公司合并财务报表范围条件之日起,不再纳入公司的合并财务报表范围。公司拍卖江苏明珠股权符合公司实际经营情况和未来发展规划,是公司根据现阶段实际情况,为改善资产质量,优化资源配置,增加公司资金储备,有助于公司战略调整和转型发展,有利于公司提高抗风险能力和可持续发展能力。公司拟根据后续生产经营需要,将本次出售资产所获资金用于补充流动资金、对外投资等用途。2、设立及收购子公司,进军通信及信息安全领域公司第五届董事会第十三次会议及公司2019年度第三次临时股东大会审议通过了《关于变更公司名称、注册地址、经营范围并修改公司章程的议案》。公司根据与上海市当地政府沟通的实际情况,决定变更公司名称、注册地址、经营范围并修改公司章程。公司名称由“江苏宏达新材料股份有限公司”变更为“上海宏达新材料股份有限公司”,公司注册地址由“扬中市明珠广场”变更至“上海市闵行区金都路4299号6幢2楼X29室”。后根据实际经营情况及业务发展需要,公司第五届董事会第十九次会议及2019年第六次临时股东大会审议通过了《关于变更公司注册地址、经营范围并修改公司章程的议案》,增加新的经营内容并且引入新的业务发展方向,决定变更公司的注册地址、经营范围并修改公司章程,公司注册地址变更至“上海市闵行区春常路18号1幢2层A区”。截至本报告期末,公司已经正式落户上海,并已换发新的营业执照。公司第五届董事会第九次会议于2019年1月28日审议通过了《关于对外投资设立全资子公司的议案》,会议同意公司以人民币15,000万元在上海市投资设立全资子公司上海鸿翥。截至报告期末,上海鸿翥已取得营业执照并全额实缴注册资本,并于2019年9月开始向客户批量交付产品。通过本次对外投资,公司拓展信息安全业务,逐步实现公司战略转型升级。除新设立子公司外,公司还通过股权收购方式,取得了上海观峰100%的股权。公司于2019年9月9日召开第五届董事会第十六次会议并于2019年9月25日召开2019年第四次临时股东大会审议通过了《关于现金收购上海观峰信息科技有限公司100%股权暨关联交易的议案》,公司将以人民币22,500万元的价格收购宁波梅山保税港区骥勤投资有限公司所持有的上海观峰信息科技有限公司(以下简称“上海观峰”)95%的股权以及江苏卓睿控股有限公司所持有的上海观峰5%的股权。截至2019年10月16日,本次交易标的股权已完成过户,公司直接持有上海观峰100%的股权,上海观峰成为公司全资子公司。通过本次交易,上海观峰将为公司全资子公司上海鸿翥的信息安全业务提供技术、设备与产能支持。本次交易系公司布局信息安全业务的重要举措,有利于推动公司业务转型升级,提升公司的盈利能力和业绩水平,符合公司未来发展需要。 二、核心竞争力分析1、产品与技术优势公司及子公司东莞新东方是高新技术企业,坚持科技创新理念,致力于新产品的研发和新工艺的改进。经过多年的技术积累和自主开发,目前公司拥有专业的研发团队,及多项专利技术。公司倡导科技创新引领行业发展的理念,未来将积极推进各项创新项目,努力提升生产效率,保持公司在市场的竞争优势。新东方公司产品系列丰富,拥有230多个高温硅橡胶品种牌号,可向市场提供高、中、低档全系列产品,除可生产普通性能制品外,还可提供阻燃、绝缘、耐高温、耐低温、耐水蒸汽、高抗撕、高弹性、低压缩、永不变形等多种特殊性能的硅橡胶产品,能够满足不同客户的多样化需求。上海观峰采用高端制造所需的全进口定制化高端制造自动化设备,生产设备选自德国、英国、法国等,检测设备选自德国、美国、韩国等,实验设备采用工业级要求标准设计建造,实验环境温湿度可满足-40℃~85℃,相对湿度≤85%RH,温度波动范围≤0.5℃。生产车间采用近似医药无尘等级标准要求的净化板装饰,达到10万级无尘生产环境;配置高档中央空调设备,实现了恒温恒湿高端制造环境,环境温湿度可严格控制在25±3℃,湿度可严格控制在30~60%RH。采用一键式整线调宽模式设计生产线,采用定制化的设备通讯接口、定制化的信息集成处理系统来收集、统计、分析相关设备数据信息,为管理者提供科学的、客户的、系统化的报告供其快速决策和高效管理。上海观峰的专业管理团队能为客户快速设计个性化的产品生产工艺、个性化的特殊加工工艺和实验服务;能为客户提供其产品可制造性设计和改进技术支持和服务、售后技术支持和改进服务、行业前沿技术引进和咨询技术服务等。上海观峰也能为客户提供独有的超大规格产品尺寸的自动生产服务、能为客户超高要求和特殊设计的产品提供高标准全自动化的特种设备生产加工;能为客户提供洁净度极高的无铅无卤环保型产品生产加工,产品表面离子浓度可有效控制在0.1ug/cm2范围。2、营销优势子公司东莞新东方设在硅橡胶需求旺盛的珠三角地区,可提供便捷的产品供应和技术服务。公司销售规模在行业内继续保持前列。依靠其技术服务和销售服务密切结合的团队特色,公司客户资源丰富,不依赖单一客户,并与客户保持稳定的合作关系。公司施行严格的项目和产品质量管理制度,并建立起了有效的供应商管理制度,与主要原材料供应商建立了稳定的合作关系,并通过ISO9001质量体系认证、ISO14001环境体系认证。子公司上海观峰是印制电路板加工,包括信息科技、通讯科技专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务,仓储服务(除危险化学品、粮油),生产加工通讯电路板,销售自产产品,从事货物及技术的进出口业务。主要产品为无线图像传输系统、特种通信系统等高科技系统的集成电路板。涉及领域包括网关及编解码通讯安全,射频发射&接收器等,已布局5G通讯、量子通讯等通讯及安全领域。除了PCBA行业所固有的采购途径多,经手的环节少,交期可控等优势外,上海观峰更加关注客户需求,在理解客户需求的基础上,根据客户需求独创多种生产工艺和流程,不断对工艺和流程进行打磨,提升智能制造的能力,提升生产效率。同时上海观峰也一直紧跟客户产品的升级,不断调整自身的产品工艺的同时,再配合其先进的自动化生产设备与行业理念,努力为客户提供更加优质的产品和服务。3、改善资产质量,优化资源配置的优势当前,硅橡胶行业竞争激烈,报告期内受外部大环境和竞争环境的影响,公司产品的销售价格及材料的采购价格,均出现了不同程度的下降。如原材料价格继续上涨,存在下游客户不能承受,压缩硅橡胶利润空间的风险;如原材料价格下跌,则存在需要消化高价原材料的风险。同时,硅橡胶业务受市场行情影响,整体销售业务有较大回落。公司原子公司江苏明珠的主营业务是硅橡胶及其制品、工程塑料制品的生产、销售以及硅油的销售,与东莞新东方存在部分业务重合。2019年起,为保持市场占有率,江苏明珠部分产品销售价格低于成本价,仅依靠江苏明珠的主营业务难以实现盈利。江苏明珠2018年度净利润-17,057,103.91元,2019年1-9月净利润-10,376,752.24元。江苏明珠经营的硅橡胶等业务存在盈利能力弱、经营风险高、行业竞争激烈以及市场开拓困难等现实情况。经资产重组,报告期内公司公开拍卖的方式转让了江苏明珠100%股权,本次股权拍卖完成后,公司不再持有江苏明珠股权。公司拍卖江苏明珠股权符合公司实际经营情况和未来发展规划,是公司根据现阶段实际情况,为改善资产质量,优化资源配置,增加公司资金储备,有助于公司战略调整和转型发展,有利于公司提高抗风险能力和可持续发展能力。公司拟根据后续生产经营需要,将本次出售资产所获资金用于补充流动资金、对外投资等用途。2019年2月,公司投资设立全资子公司上海鸿翥。2019年9月开始向客户批量交付产品。2019年9月,上市公司收购上海观峰,上海观峰主要经营的印制电路板加工,属于信息通讯业务上游环节的印制电路板加工服务商,能够快速响应上市公司的生产加工计划。公司逐步由原来单一的高温硅橡胶系列产品的研究、生产和销售业务逐步拓展至信息通讯业务并取得了快速发展。其中,公司将重点培育及拓展信息通讯业务,未来将其作为公司新的利润增长点。4、主营业务转型的优势中国信息安全行业正处于快速成长期。信息安全需求不断旺盛、不断延伸,从国家级层面向省级、地市级甚至县区级渗透,从核心业务安全监控向全面业务安全保护扩展,从网络实施阶段的安全布置到网络运行过程中的安全维护,安全需求正在向更高层次、更广范围延伸,安全服务的市场需求不断扩大。国家亦出台了一系列法律法规及政策,为信息安全领域的法律创造了有利的政策环境。因此,信息安全行业现阶段市场前景广阔。近年来,国内信息安全厂商快速发展,依托本地布局的产品和研发团队,对用户需求理解更为透彻,对新需求的响应更为迅速,产品性价比更高,部分功能特性已超过国外厂商,但在高端产品市场的竞争力仍相对较弱,信息安全产品国产化替代空间仍然较大。根据信息通讯行业发展趋势,随着公司业务整体的转型,结合公司发展战略以及不断扩大的信息通讯业务规模,预计未来几年内,公司信息通讯业务将处于业务快速扩张阶段。公司主营业务曾以高温硅橡胶材料为主,业务结构及产品结构较为单一,随着国家近年来环保政策趋严,以及受到地方政府产业升级等多方面因素的制约,并且受到现有宏观经济环境对化工原材料与产成品价格的影响,公司业绩长期徘徊在较低水平,上市公司不断面临主营业务转型升级压力,整体转型具有必要性和迫切性。公司在做好已有主营业务的基础上,斥资人民币1.5亿元在上海市投资设立全资子公司上海鸿翥,拓展信息安全业务,逐步实现公司战略转型升级。2019年9月,公司收购上海观峰,上海观峰主要经营的印制电路板加工,属于信息通讯业务上游环节的印制电路板加工服务商,能够快速响应上市公司的生产加工计划。自2019年公司控股权发生变化以来,在发展高温硅橡胶业务的同时,公司开始借助新的控股股东及实际控制人在电子通信、信息安全领域的行业经验、经营资源和技术积累,公司着手引入新的经营方向与发展思路,探索主营业务的战略转型升级。公司由原来单一的高温硅橡胶系列产品的研究、生产和销售业务逐步拓展至信息安全、专网通信等核心业务并取得了快速发展。其中,公司将紧抓信息通讯行业的高速发展的良好契机,重点培育及拓展信息通讯业务及产业链延伸,形成公司新的利润增长点。 三、公司未来发展的展望(一)行业格局和趋势1、硅橡胶业务板块:首先,由于发展时间有限,经验积累与科技创新受到很大限制,国内硅胶行业的整体质量与国外有一定差距。国内现在所生产的大部分产品基本可以满足其客户生产要求,但遇到客户要求性能非常高或是特殊胶种的情况仍需采用进口胶。导致目前国内硅橡胶产品结构不合理,中低档产品严重过剩,品种不全,高档产品依赖进出口。其次,由于硅胶行业是一个资本密集型行业,受环保影响上游原材料大幅提升价格,从去年开始到现在化工行业各类原材料价格均有大幅上涨,决定了其生存环境的严峻性,资金流动困难,产品同质化严重,原料价格不断攀升,企业的生存遭到了极大的挑战。此外,在硅胶行业内部现在也渐渐形成一种价格战的恶性循环,部分面向中低端需求的厂家,不断压低价格,使整个行业的利润空间不断缩小,使大企业的生产经营受到严重冲击。另受“去产能”政策的影响,很多化工企业,尤其是中小型化工企业,受限于资金与设备,环保不到位,从而受到较大的压力,而中小型源头企业面对的也是下游中小型企业,一旦供应链中一环受阻将导致整个行业上下游供应不畅,随着查环保力度的一步步深入,有机硅中小型企业的生存成本将越来越高。从另一方面来分析,我国橡胶工业尚未完整形成一套完整的研究-生产-销售-服务体系,橡胶制品的研究开发能力与世界水平比差距甚大,是我国产品性能、品种无法上档次的根本原因。此外,设备的陈旧与生产工艺的落后使产品的原料资源消耗大,生产成本高,企业缺乏竞争力。总体上看,未来硅橡胶行业将面临更加巨大的挑战,但如果能够度过这样一个行业寒冬,硅橡胶行业的前景依然可期。2、信息安全业务板块:信息安全保密需求的提升是推动行业快速发展的根本因素。随着我国整体信息化水平持续提升,经济和社会对信息化的依赖程度日益提高,而随着身份盗用、交易诈骗、资源滥用、网络钓鱼等安全事件频繁发生,政府、企业、个人对信息安全的关注程度日益增强,社会对信息安全的需求与日俱增,政府部门、重点行业在信息安全产品和服务上的投入也不断增加,促进了信息安全保密产品行业的持续增长。从战略角度看,信息安全已提升为国家安全战略。习近平总书记指出,没有网络安全就没有国家安全,就没有经济社会稳定运行,广大人民群众利益也难以得到保障。信息安全产业肩负着为国家信息化基础设施和信息系统安全保障提供信息安全产品及服务的战略任务,信息安全技术已成为诸多信息系统不可或缺的重要部分。从市场的角度看,随着信息化的发展,工业互联网、智能制造、物联网等各种创新应用不断发展和深入,关键信息基础设施已经成为金融、交通、能源等关系国计民生的重点行业的中枢,面临着前所未有的、复杂严峻的网络安全威胁,信息安全总体风险与需求处于持续攀升的状态;在涉密领域,随着国家电子政务内网建设,党政机关、军工企业、中央企业、科研院所以及金融、能源、交通等核心基础设施领域涉密信息系统的大力建设,我国正在大力推广涉密计算机的国产化,信息安全保密产品因自身的强制配备特征,其市场规模将呈现快速增长,有利于整合我国信息安全产业的上下游,带动整个信息安全产业的发展。信息技术及其应用发展,不断催生新的市场空间;平板电脑、智能手机等智能终端的爆发式增长,使得针对移动设备的新型攻击不断增加。云产品和服务的快速发展也带来了大量云安全的需求。从技术的角度看,信息安全领域的对抗,很大程度上是技术与技术的较量。我国的信息安全保密产品行业具有极高的资质、技术、人才壁垒,新进入者难以在短期内进入市场、形成行业竞争力,供给格局相对稳定,行业内企业具有较高的毛利率,盈利能力较强。国内信息安全企业在核心技术、关键设备和操作系统上整体性的自主研发能力不强,竞争主要集中在各个细分领域内,同质化竞争比较明显,市场份额逐渐向技术和品牌领先的厂商集中,这种趋势在成熟产品以及细分领域尤其明显,各企业通过自身细分市场上的技术形成局部优势,没有形成绝对的龙头优势;在信息安全服务领域,与发达国家相比,我国安全服务市场处于早期阶段,信息安全服务的产业投入和市场规模在网络信息安全产业中的占比较低,存在较大的发展空间。总体上看,随着信息安全需求不断旺盛、不断延伸,从国家级层面向省级、地市级甚至县区级渗透,从核心业务安全监控向全面业务安全保护扩展,从网络实施阶段的安全布置到网络运行过程中的安全维护,安全需求正在向更高层次、更广范围延伸,安全服务的市场需求不断扩大。因此,信息安全行业现阶段市场前景广阔。3、PCBA行业:受国家大力支持集成电路产业等影响,我国PCBA行业也会受惠,保持良好发展的态势,但也会面临一些困难,比如上游PCB、元器件的上涨,必然会淘汰一部分实力不济的PCBA工厂,发展良好的PCBA工厂则会继续向前发展,资源会不断被整合。PCBA行业主要有以下变化:(1)进入大企业供应商更加困难:PCBA板是电子设备中最重要的组成部分,其质量的稳定对终端电子设备功能的正常发挥至关重要。因此,生产企业要想成为大型品牌商的供应商,除要达到行业标准,更要通过严格的供应商资质认定。国际大型企业对供应商的资质认定至少在一年以上,在审定过程中将对供应商的生产流程、质量管理、工作环境甚至经营状况等各个方面提出严格要求,一般需要多次整改后方能通过资质认定,再通过相当一段时间的小批量供货测试后才能正式成为其供应商。加之电子产品朝短、小、薄、轻的方向发展,对PCBA加工的技术要求更苛刻,也增加了他们进入大企业供应商难度。进入PCBA行业者变少;(2)从事PCBA业务除需要投资较为昂贵的SMT设备及测试设备外,企业为完善物料采购体系还需要较大的流动资金投入,同时,PCBA服务对象以跨国公司为主,跨国公司业务规模往往较大,这就要求作为其全球供应链一个重要环节的PCBA企业也必须具有较大的生产规模,只有实现生产规模化,才能有效降低采购成本和生产成本。这增加了进入的难度,将对公司现有产业带来有利影响。(二)公司发展战略2019年度公司的主营业务为生产高温硅橡胶系列产品及信息安全产品,公司主要客户及供应商较为稳定,实现营业收入110,465.89万元,比去年同期增加2,453.15万元,同比上升2.27%,其中:有机硅产品实现收入857,951,908.24元,较上年减少20.57%,主要原因为有机硅行业面临主要原材料和产品价格波动风险、安全环保风险等影响,整体销售业务有较大回落;本期新增信息安全产品,实现收入246,706,955.99元。本期实现毛利11,573.36万元,较去年同期增加1,537.94万元,同比上升15.33%,主要原因为有机硅行业毛利率基本持平,信息安全产品毛利率比有机硅产品毛利率增加2.1%。公司期末资产负债率34.52%,保持了较低的水平,财务状况安全稳定。目前硅橡胶行业竞争依然激烈,公司将密切关注材料价格、狠抓技术研发和产品质量提升。未来,公司在董事会的带领下,把握生产过程中的主动权,提高生产经营效率,降低生产成本,逐步推动主营业务的转型升级,提升公司核心竞争力与盈利水平。自2019年公司控股权发生变化以来,在发展高温硅橡胶业务的同时,公司开始借助新的控股股东及实际控制人在电子通信、信息安全领域的行业经验、经营资源和技术积累,公司着手引入新的经营方向与发展思路,探索主营业务的战略转型升级。2020年公司将在做好原有硅橡胶业务的基础上继续探索转型升级的方向,由原来单一的高温硅橡胶系列产品的研发、生产和销售业务逐步拓展至信息安全、专网通信等业务领域。公司将紧抓信息通讯行业的高速发展的良好契机,重点培育及拓展信息通讯业务及产业链延伸,形成公司新的利润增长点。(三)经营计划公司未来将以市场为导向,以自身研发和生产制造实力为基础,以高精度、高效率、高稳定性能为目标,积极开展相关行业前沿技术的研发布局,塑造高端品牌形象,继续扩大公司在相关行业的优势,保持业务技术领先性。公司2020年度主要生产经营目标:预计2020年度实现销售收入11.18亿元,利润总额0.57亿元,归属股东净利润0.33亿元。营业成本依据公司主要业务的不同毛利率测算,各项成本的变动与收入的变动进行匹配;受新冠肺炎疫情影响,公司有机硅产品毛利率较2019年可能下滑2.12个百分点。前述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,公司在此提示广大投资者对此保持足够的风险意识,并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。为实现经营目标公司将积极采取以下措施:1、进一步开拓市场,跟踪信息通讯设备产品上市销售进展,提升市场占有率。2、以经济效益为中心,以全面预算管理为工具,强化经营管理执行,挖潜降耗,增加效益。3、加强资金管理,提高资金利用率。4、继续深化管理变革,优化组织结构、梳理岗位职责,实现部门权责边界清晰。5、加强人员培养,提升员工能力;对重点工作明确到人、监督到位、按期完成,促进部门间沟通协调,提高工作质量和工作效率。(四)可能面对的风险1、宏观经济波动风险宏观经济风险形成的原因具有复杂性和多重性。随着经济的发展,造成宏观经济风险的因素类型和结构也在发生变化,这些都会导致新的经济问题的出现。宏观经济风险的形成和发展是由经济发展本身决定的,宏观经济风险具有潜在性、隐藏性和累积性,宏观经济的波动会对国民经济结构和发展水平产生一定程度的影响。具体而言,包括国内生产总值、城镇人均可支配收入、全国总人口数、汇率等宏观经济指标。如果未来全球经济发生较大波动,我国的经济增速持续放缓,则公司的经营业绩也可能会随着高温橡胶或信息通讯行业的调整而出现下降的风险。2、硅橡胶行业可能存在的风险《橡胶行业十三五发展规划纲要》等将继续淘汰落后产能列入橡胶行业政策导向。公司作为国内高温橡胶主要生产企业之一,在各方面都保持了较强的竞争优势。但如果未来国家对高温橡胶行业产业指导政策发生重大不利改变,可能对公司的发展造成不良影响。并带来由此产生的政策风险。自2017年以来,受到环保督查、供给侧改革、出口增加等因素的影响,公司所处行业主要原材料DMC等供应紧张,但公司尚未与供应商签订长期采购协议,原材料采购价格的变化是影响公司产品毛利率的重要因素,如果未来原材料价格短期内持续快速上涨或波动频繁,可能对公司经营生产及业绩产生不利影响。公司从事高温橡胶的研发、生产和销售,在生产过程中将产生废水、废气及固废等副产品;目前,公司已严格按照法律法规进行环保投入,采取一系列环保措施,严格按照相关法律法规、生产规范进行日常管理,相关生产流程也建立了严格的标准操作规范,但仍无法完全排除因人为操作失误或意外原因导致的环保事故或安全生产事故,从而影响公司的正常经营活动。3、市场竞争风险高温橡胶行业是一个充分竞争的行业,近年来,虽因行业深度调整有部分产能退出,但行业内领先企业一直不断扩大生产规模。公司具有技术研发、规模效应、生产设备及生产成本、客户和品牌等方面的优势,但若公司不能利用自身的优势保持并提高现有的市场地位,将面临现有市场份额下降的风险。信息通讯产品属于高科技产品,产品更新换代主要由产品生命周期、技术进步和应用需求的提升而引发。由于信息通讯市场需求快速扩大,一方面,该大量企业新进入该行业以及市场的同行业企业不断加大投入,可能导致产品供给规模提升,市场竞争加剧。另一方面,同行业企业加大研发投入增强研发实力,推动技术进步和应用需求的持续提升,导致落后产能市场份额下降。4、信息通讯业务扩张及整合的风险2019年2月,公司投资设立全资子公司上海鸿翥进入信息通讯领域,2019年9月,公司收购上海观峰,进入信息通讯业务上游环节的印制电路板加工业务,能够快速响应公司的生产加工计划。虽然公司信息通讯业务的扩张计划是经过缜密考虑的,但未来公司信息通讯业务规模的扩张提升将给公司现行的研发、采购、生产、销售、售后等各个环节的组织架构、管理水平和人才储备等方面带来考验。如果研发系统不能提供持续有效的技术支撑,采购、生产系统不能有效降低成本、实现集约化管理,销售系统不能及时根据产品结构制定相应的销售及售后服务模式,将可能带来产能扩大导致的市场风险。5、核心人才流失风险公司长期从事的高温橡胶的研发、生产和销售业务建立在较强的经营管理能力及技术研发实力之上,要保持公司在行业中的竞争地位必须拥有一支稳定的、高素质的管理及技术人才队伍。虽然公司建立了良好的激励机制,制定了具有竞争力的薪酬制度、绩效考核制度,但随着公司业务的发展,公司对人才的需求日益增加,如果公司不能持续吸引并留住人才,公司未来的发展将受到较大制约。6、营业利润波动的风险最近三年及一期,公司的营业利润分别为2,436.28万元、1,244.49万元和-7,494.13万元;净利润分别2,402.54万元、1,273.99万元和-8,799.69万元。除公司内部资产重组向江苏明珠硅橡胶材料有限公司增资经评估后部分资产增值导致缴纳增值部分企业所得税、公开拍卖方式转让江苏明珠100%股权影响当期损益、信息通讯业务尚处于起步阶段影响外,2019年度硅橡胶业务亏损较大。公司主营业务中的高温硅橡胶属于竞争激烈的行业,政策导向、市场需求及价格等因素均能对公司净利润产生重大影响,如果未来公司高温橡胶业务情况没有明显改善且公司不能够加快战略转型或进一步增强竞争优势,将可能导致公司营业利润出现波动的风险。7、经营活动现金流净额为负的风险受宏观经济环境及政策调控、销售进度以及原材料价格上涨的影响,公司可能面临阶段性现金流量不足的风险和资金周转压力。公司2017年和2018年、2019年经营活动现金净流量分别为11,109.52万元、12,252.31万元和-24,537.92万元,公司经营性现金流量净额呈现持续下降趋势。如果公司对于经营活动现金失去控制,将造成公司现金流紧张,进而影响公司整体经营业绩。8、存货余额增大的风险2017年末、2018年末以及2019年,公司存货净额分别为9,626.09万元、8,634.97万元以及2996.16万元,占各期末资产总额的比例分别为8.07%、7.30%和2.78%。2019年末存货净额较2018年底减少,主要系原子公司江苏明珠100%股权置出后资产负债表不再纳入上市公司本期合并范围,同时,其他子公司的存货经生产后转化为产品销售,导致本期存货余额大幅减少。公司已在各期末对存货进行了减值测试,2017年末、2018年末以及2019年,公司存货跌价准备余额分别为264.54万元、397.76万元和0万元。虽然报告期内公司的产品产销情况尚在可控范围,同时制定了完善的存货管理制度,但当前及未来市场环境受到重大疫情影响,产品销量与预期差异有极大的不确定性,将给公司造成较大的资金压力和存货跌价损失,从而对公司的经营业绩和财务状况产生难以准确判断的影响。9、其他不可控的风险本公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可能性。另受近期突发的新型冠状病毒肺炎疫情影响,公司及公司上下游企业复工延迟,物流受阻,可能导致公司近未来营业收入大幅下滑,将对本公司年度经营业绩和相关业务造成一定程度影响。

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